¿Qué es la Bolsa de Valores?
El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar y vender acciones que se negocian en una bolsa de valores o en el mercado extrabursátil. Las acciones, representan la propiedad fraccionada de una empresa, y el mercado de valores es un lugar donde los inversores pueden comprar y vender la propiedad de dichos activos. Un mercado de valores que funcione de manera eficiente se considera fundamental para el desarrollo económico, ya que brinda a las empresas la capacidad de acceder rápidamente al capital del público.
Fines del Mercado de Valores – Renta de Capitales e Inversiones
El mercado de valores tiene dos propósitos muy importantes. El primero es proporcionar capital a las empresas que puedan utilizar para financiar y expandir sus negocios. Si una empresa emite un millón de acciones que inicialmente se venden a $10 por acción, eso le proporciona a la empresa $10 millones de capital que puede utilizar para hacer crecer su negocio (menos las tarifas que la empresa paga para que un banco de inversión administre las acciones). ofrecimiento). Al ofrecer acciones en acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión, la empresa evita incurrir en deudas y pagar intereses sobre esa deuda.
El propósito secundario al que sirve el mercado de valores es brindar a los inversores, aquellos que compran acciones, la oportunidad de compartir las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos maneras. Algunas acciones pagan dividendos regulares (una cantidad determinada de dinero por acción que posee alguien). La otra forma en que los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones es vendiendo sus acciones para obtener una ganancia si el precio de las acciones aumenta con respecto a su precio de compra. Por ejemplo, si un inversionista compra acciones de una empresa a $10 por acción y el precio de la acción sube posteriormente a $15 por acción, el inversionista puede obtener una ganancia del 50% de su inversión al vender sus acciones.
Historia del comercio de acciones
Aunque el comercio de acciones se remonta a mediados del siglo XVI en Amberes, generalmente se reconoce que el comercio de acciones moderno comienza con el comercio de acciones en East India Company en Londres.
Los primeros días del comercio de inversiones
A lo largo de la década de 1600, los gobiernos británico, francés y holandés proporcionaron cartas a varias empresas que incluían East India en el nombre. Todos los bienes traídos de Oriente eran transportados por mar, lo que implicaba viajes arriesgados, a menudo amenazados por fuertes tormentas y piratas. Para mitigar estos riesgos, los armadores buscaban regularmente inversores para ofrecer garantías financieras para un viaje. A cambio, los inversores recibían una parte de los rendimientos monetarios realizados si el barco regresaba con éxito, cargado de mercancías para la venta. Estos son los primeros ejemplos de compañías de responsabilidad limitada (LLC), y muchas se mantuvieron juntas solo el tiempo suficiente para un viaje.
La Compañía de las Indias Orientales
La formación de la Compañía de las Indias Orientales en Londres finalmente condujo a un nuevo modelo de inversión, con empresas importadoras que ofrecían acciones que representaban esencialmente una participación de propiedad fraccionada en la empresa y que, por lo tanto, ofrecían a los inversores retornos de inversión sobre las ganancias de todos los viajes financiados por una empresa. en lugar de solo en un solo viaje. El nuevo modelo de negocio hizo posible que las empresas solicitaran mayores inversiones por acción, lo que les permitió aumentar fácilmente el tamaño de sus flotas de transporte. Invertir en tales empresas, que a menudo estaban protegidas de la competencia por estatutos emitidos por la realeza, se volvió muy popular debido al hecho de que los inversores podrían obtener ganancias masivas de sus inversiones.
Las primeras acciones y el primer canje
Las acciones de la compañía se emitieron en papel, lo que permitió a los inversionistas intercambiar acciones con otros inversionistas, pero los intercambios regulados no existieron hasta la formación de la Bolsa de Valores de Londres (LSE) en 1773. Aunque una cantidad significativa de turbulencia financiera siguió al establecimiento inmediato de la LSE, el comercio de divisas en general logró sobrevivir y crecer a lo largo del siglo XIX.
Los inicios de la Bolsa de Valores de Nueva York
Ingrese a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), establecida en 1792. Aunque no es la primera en territorio estadounidense, ese honor es para la Bolsa de Valores de Filadelfia (PSE), la NYSE creció rápidamente hasta convertirse en la bolsa de valores dominante en los Estados Unidos, y eventualmente en el mundo. La Bolsa de Nueva York ocupaba una posición físicamente estratégica, ubicada entre algunos de los bancos y empresas más grandes del país, sin mencionar su ubicación en un importante puerto de embarque. El intercambio estableció requisitos de cotización para las acciones y tarifas bastante altas inicialmente, lo que le permitió convertirse rápidamente en una institución rica en sí misma.
Comercio de acciones moderno : la cara cambiante de los intercambios globales
A nivel nacional, la Bolsa de Nueva York experimentó una escasa competencia durante más de dos siglos, y su crecimiento fue impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento. La LSE continuó dominando el mercado europeo de negociación de acciones, pero la NYSE se convirtió en el hogar de un número en constante expansión de grandes empresas. Otros países importantes, como Francia y Alemania, finalmente desarrollaron sus propias bolsas de valores, aunque a menudo se las consideraba principalmente como trampolines para las empresas en su camino hacia la cotización en la LSE o la NYSE.
El final del siglo XX vio la expansión del comercio de acciones en muchas otras bolsas, incluido el NASDAQ, que se convirtió en el hogar favorito de las empresas de tecnología florecientes y ganó mayor importancia durante el auge del sector tecnológico de los años 80 y 90. El NASDAQ surgió como el primer intercambio que operaba entre una red de computadoras que ejecutaban transacciones electrónicamente. El comercio electrónico hizo que todo el proceso de negociación fuera más eficiente en términos de tiempo y costo. Además del auge del NASDAQ, la Bolsa de Nueva York enfrentó una competencia cada vez mayor de las bolsas de valores de Australia y Hong Kong, el centro financiero de Asia.
NYSE finalmente se fusionó con Euronext, que se formó en 2000 a través de la fusión de las bolsas de Bruselas, Ámsterdam y París. La fusión NYSE/Euronext en 2007 estableció el primer intercambio transatlántico.
Cómo se negocian las acciones: bolsas y extrabursátiles
La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. Las bolsas de valores esencialmente proporcionan el mercado para facilitar la compra y venta de acciones entre los inversores. Las bolsas de valores están reguladas por agencias gubernamentales, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos, que supervisan el mercado para proteger a los inversores del fraude financiero y mantener el funcionamiento del mercado de valores sin problemas.
Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en bolsas, algunas acciones se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), donde los compradores y vendedores de acciones comúnmente negocian a través de un distribuidor, o “creador de mercado”, que se ocupa específicamente de las acciones. Las acciones OTC son acciones que no cumplen con el precio mínimo u otros requisitos para cotizar en las bolsas.
Las acciones extrabursátiles no están sujetas a las mismas normas de información pública que las acciones que cotizan en bolsa, por lo que no es tan fácil para los inversores obtener información confiable sobre las empresas que emiten dichas acciones. Las acciones en el mercado OTC generalmente se negocian mucho menos que las acciones negociadas en bolsa, lo que significa que los inversores a menudo deben lidiar con grandes diferenciales entre los precios de oferta y demanda para una acción OTC. Por el contrario, las acciones que cotizan en bolsa son mucho más líquidas, con diferenciales de oferta y demanda relativamente pequeños.
Índices bursátiles
El desempeño general del mercado de valores generalmente se rastrea y se refleja en el desempeño de varios índices bursátiles. Los índices bursátiles se componen de una selección de acciones que está diseñada para reflejar el desempeño general de las acciones. Los propios índices bursátiles se negocian en forma de opciones y contratos de futuros, que también se negocian en bolsas reguladas.
Mercados alcistas y bajistas y ventas en corto
Dos de los conceptos básicos de las operaciones bursátiles son los mercados “alcista” y “bajista”. El término mercado alcista se utiliza para referirse a un mercado de valores en el que el precio de las acciones generalmente aumenta. Este es el tipo de mercado en el que prosperan la mayoría de los inversores, ya que la mayoría de los inversores en acciones son compradores, en lugar de vendedores en corto, de acciones. Existe un mercado bajista cuando los precios de las acciones están disminuyendo en general.
Los inversores aún pueden beneficiarse incluso en mercados bajistas a través de ventas en corto. La venta al descubierto es la práctica de tomar prestadas acciones que el inversionista no posee de una firma de corretaje que posee acciones de las acciones. Luego, el inversionista vende las acciones prestadas en el mercado secundario y recibe el dinero de la venta de esas acciones. Si el precio de las acciones cae como espera el inversionista, entonces el inversionista puede obtener una ganancia comprando una cantidad suficiente de acciones para devolver al corredor la cantidad de acciones que tomó prestadas a un precio total menor que el que recibió por vender acciones de las acciones. antes a un precio más alto.
Por ejemplo, si un inversionista cree que es probable que las acciones de la compañía “A” bajen de su precio actual de $20 por acción, el inversionista puede hacer lo que se conoce como un depósito de margen para pedir prestadas 100 acciones de su corredor Luego vende esas acciones a $20 cada una, el precio actual, lo que le da $2,000. Si la acción luego cae a $10 por acción, el inversionista puede comprar 100 acciones para devolverlas a su corredor por solo $1,000, dejándolo con una ganancia de $1,000.
Análisis de acciones: capitalización de mercado, EPS y razones financieras
Los analistas del mercado de valores y los inversores pueden observar una variedad de factores para indicar la probable dirección futura de una acción, hacia arriba o hacia abajo en el precio. Aquí hay un resumen de algunas de las variables más comúnmente vistas para el análisis de acciones.
La capitalización de mercado de una acción, o capitalización de mercado, es el valor total de todas las acciones en circulación de la acción. Una capitalización de mercado más alta generalmente indica una empresa mejor establecida y financieramente sólida.
Las empresas que cotizan en bolsa están obligadas por los organismos reguladores de la bolsa a proporcionar periódicamente informes de ganancias. Estos informes, emitidos trimestral y anualmente, son observados cuidadosamente por los analistas de mercado como un buen indicador de qué tan bien va el negocio de una empresa. Entre los factores clave analizados de los informes de ganancias se encuentran las ganancias por acción (EPS) de la empresa, que refleja las ganancias de la empresa divididas entre todas sus acciones en circulación.
Dos enfoques básicos para la inversión en bolsa: inversión en valor e inversión en crecimiento
Existen innumerables métodos de selección de acciones que emplean los analistas e inversores, pero prácticamente todos ellos son una forma u otra de las dos estrategias básicas de compra de acciones de inversión de valor o inversión de crecimiento.
